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2026-01-29 데일리 시황 분석

항셍 지수가 0.31% 상승한 가운데, 정책 수혜 업종에 대한 선별적 매수세와 견고한 펀더멘털을 갖춘 우량주에 대한 투자 심리 개선에 힘입어 홍콩 증시가 강세를 나타냈습니다.

리웨이펑2026-01-29
2026-01-29 데일리 시황 분석

🟢 강세장 분석 - 기회 중심 전망

📈 주요 시장 지수 (공식 종가)

지수 날짜 종가 등락률 거래량
항셍 지수 (Hang Seng Index) 2026-01-29 27,912.50 +0.31% 36.6억 주
항셍 테크 지수 (Hang Seng Tech) 2026-01-29 5,841.10 -1.00% 16.4억 주
상하이 종합 지수 (Shanghai Composite) 2026-01-29 4,157.98 +0.16% 905.9억 주
선전 성분 지수 (Shenzhen Component) 2026-01-29 14,300.08 -0.30% 377.3억 주

A. 시장 요약 🟢
항셍 지수는 전일 대비 0.31% 상승한 27,912.50으로 마감한 반면, 항셍 테크 지수는 1.00% 하락했습니다. 광범위한 시장의 완만한 상승세와 더불어 강력한 북향자금(Stock Connect) 유입(약 39.7억 위안)은 단기 조정 이후 홍콩 상장 주식에 대한 매수세가 다시 유입되고 있음을 시사합니다.

B. 주요 투자 기회

  1. 중국 인터넷 거대 기업의 AI 칩 조달 확대 – 민정부(Ministry of Civil Affairs)의 정책적 지원과 최근 규제 당국의 Tencent, Alibaba, ByteDance에 대한 엔비디아 H200 AI 칩 사용 승인은 클라우드, 생성형 AI 및 광고 부문의 매출 성장을 견인할 명확한 촉매제가 될 것입니다. 예상 기간: AI 서비스 확대에 따른 3~6개월; 상승 여력: 수혜 기업들의 주가 8~12% 상승 전망.

  2. 첨단 하드웨어 및 소프트웨어 섹터 랠리 – 해당 섹터는 시장에서 가장 강력한 일일 상승폭(+8.66%)을 기록했습니다. AI 기반 하드웨어, 로보틱스 및 기업용 소프트웨어를 제공하는 기업들은 국내 정책 지원(노인 돌봄 로봇)과 수출 수요를 동시에 확보할 것으로 보입니다. 예상 기간: 6~12개월; 상승 여력: 선도 기업들의 10~15% 리레이팅 전망.

  3. 원자재 가격 상승 수혜주 – 구리 및 알루미늄 – LME 구리 가격이 사상 최고치(약 14,000달러/톤)를 기록하고 알루미늄이 3년 만에 최고치에 도달함에 따라, 원자재 레버리지(+8.03%) 및 알루미늄(+4.50%) 섹터가 강세를 보였습니다. 광산주 및 하류 제조 기업들은 가격 모멘텀과 잠재적인 공급 측면의 타이트닝으로부터 수혜를 입을 수 있습니다. 예상 기간: 1~3개월; 상승 여력: 주요 광산 기업 5~10% 상승 전망.

  4. 노인 돌봄 로봇 및 서비스 자동화 – 민정부의 고성능 지능형 노인 돌봄 서비스 로봇 보급 추진은 로봇 하드웨어, AI 인지 칩 및 관련 소프트웨어 플랫폼에 다년간의 성장 동력을 제공할 것입니다. 강력한 R&D 파이프라인을 보유한 초기 단계 기업들은 표준화 및 조달 예산이 확정됨에 따라 밸류에이션 확장을 기대할 수 있습니다. 예상 기간: 12~24개월; 상승 여력: 섹터 선도주 15~20% 상승 전망.

C. 섹터별 모멘텀

섹터 등락률 전망 주요 동인
첨단 하드웨어 및 소프트웨어 +8.66% 강력한 상승, AI 및 로보틱스 정책 지원 및 AI 칩 승인
원자재 레버리지 +8.03% 금속 가격 랠리에 따른 강세 LME 구리 및 알루미늄 최고치
알루미늄 +4.50% 건설 및 EV 수요 지속 비철금속 가격 급등
석탄 채굴 +2.41% 에너지 안보 집중 내수 소비 회복
건설 및 엔지니어링 +1.85% 인프라 지출 확대 정부 부양책
종합 은행 +1.35% 안정적 수익, 자금 유입 뒷받침 북향자금(Stock Connect) 유입
컴퓨터 하드웨어 +1.12% AI 칩 수요 성장 엔비디아 H200 승인
가전제품 +0.64% 임의 소비재 지출 회복 포스트 코로나 수요

D. 주요 관심 종목

  • Tencent (00700.HK) – 소폭 상승; 엔비디아 H200 AI 칩 조달 및 AI 서비스 확장에 따른 수혜 기대.
  • Alibaba (09988.HK) – 소폭 하락; AI 칩 승인으로 클라우드 AI 매출이 본격화됨에 따라 반등 가능성 농후.
  • BYD (01211.HK) – 소폭 하락; HSBC는 원자재 가격 압박에 대한 회복력을 높게 평가하며, EV 분야의 방어주로 분류.
  • GWMOTOR (02333.HK) – 소폭 상승; 금속 가격 상승 국면에서 비용 효율적인 OEM 업체로 자리매김.
  • ZIJIN MINING (02899.HK) – 약 3% 상승; 골드만삭스의 금 가격 전망 상향 조정으로 광산주 상승세 뒷받침.
  • CMOC (1810.HK) – 직접적인 시세 언급은 없으나 구리 가격 급등의 수혜 예상; 어닝 서프라이즈 주목.

E. 정책 및 거시적 우호 요인

  • 노인 돌봄 로봇 정책 – 정부의 표준 수립 및 자금 지원은 서비스 로봇 도입을 가속화하여 하드웨어 및 AI 소프트웨어 기업에 이익이 될 것입니다.
  • AI 칩 조달 – 엔비디아 H200 칩에 대한 공식 승인은 AI 인프라 구축을 위한 광범위한 추진 신호로, 클라우드 및 반도체 주가를 부양할 것입니다.
  • 원자재 가격 환경 – 지속적인 달러 약세와 지정학적 긴장으로 구리와 알루미늄의 상승 궤도가 유지되며, 광산주와 하류 제조업체를 지지하고 있습니다.
  • 안정적인 HKD 최우대금리 (5%) – 기업과 소비자의 금융 비용 예측 가능성을 높여 신용 성장의 기반이 됩니다.
  • 북향자금 순유입 (약 39.7억 위안) – 홍콩 주식, 특히 테크 및 소비재 섹터에 대한 본토 투자자들의 신뢰를 나타냅니다.

F. 강세장 전망

항셍 지수가 완만한 상승세를 유지하고 강력한 북향자금 유입이 지속됨에 따라, 시장은 AI 칩 도입, 로보틱스 정책 지원, 견조한 원자재 환경에 힘입어 중기 랠리를 이어갈 준비가 되어 있습니다. 항셍 지수의 주요 저항선은 28,200 부근이며, 이를 돌파할 경우 다음 분기 내에 28,600을 목표로 할 수 있습니다. 주요 상승 엔진으로서 AI 기반 하드웨어/소프트웨어, 원자재 관련 광산주, 로보틱스/실버 테크 테마에 대한 비중 확대를 권고합니다.